Finansiell ordliste
Her forklares relevante finansielle begreper.
Lån hvor summen av låntakers terminbeløp til renter og avdrag er konstant.
Del av et regnskap som viser selskapets økonomiske stilling på et gitt tidspunkt, som regel ved slutten av året.
Ett basispunkt tilsvarer 0,01 prosent eller 1/100 av 1 prosent. Kalles også rentepunkt eller yieldpunkt.
Sammenligningsgrunnlag. I rentemarkedet benyttes ofte renten på statspapirer som benchmark, mens ledende aksjeindekser benyttes som benchmark i aksjemarkedet.
Lån som etter de fastsatte betingelser løper uten avdrag og i sin helhet forfaller på et bestemt tidspunkt. Brukes mest i forbindelse med obligasjonslån uten avdrag. Også kalt fastlån.
Engelsk ord for oppgjør av verdipapirer. En oppgjørsbank trer inn som mellomledd i handelen med de rettsvirkninger som følger av lov og forskrifter og sørger for at handelen blir gjort opp.
Verdipapir som er utledet av andre finansielle instrumenter og hvor kursutviklingen bestemmes av utviklingen i et eller flere underliggende instrumenter. Eksempler er opsjoner, futures, swapper og FRA.
Årlig kostnad knyttet til et lån, som i sin enkleste form beregnes av nominell rente og antall renteterminer pr år. Skal også ta hensyn til eventuelle andre faktorer som virker inn, som gebyrer, provisjoner, over-/underkurs mv. Jo høyere nominell rente og jo flere terminer pr. år, desto høyere effektiv rente.
Fremtidig renteavtale. En gjensidig bindende avtale om en fremtidig rente i en gitt periode og for et bestemt beløp.
Engelsk uttrykk som betyr å sikre seg mot tap om markedsprisene endres.
De midler som lånes ut ved starten på et lån.
Et volumveid gjennomsnitt av gjenværende tid frem til forfallstidspunktet for et gjeldsbrevlån, sertifikat eller obligasjon. For eksempel vil et 20-års serielån ha 10 års kapitalbinding på oppstartstidspunktet.
Risikoen for at en låntaker eller utsteder av et verdipapir ikke overholder sine betalingsforpliktelser (dvs. renter og avdrag).
Renten på obligasjoner som fastsettes på utstedelsestidspunktet, og som man får utbetalt (halv-)årlig (basert på obligasjonens pålydende verdi).
Usikkerheten forbundet med å få omsatt et verdipapir, med andre ord faren for mangel på interesserte kjøpere.
Den tid et lån løper til lånet er helt innfridd.
Uttrykk for det generelle rentenivået i markedet.
Risikoen som gjelder markedet generelt, dvs. faren for at markedet skal svinge i verdi som et resultat av endringer i for eksempel konjunkturer, rentenivå og politiske forhold. Markedsrisiko kan altså ikke diversifiseres bort. Også kalt systematisk risiko.
Norwegian InterBank Offered Rate. Noen steder vil det stå IBOR, og så må man velge NOK renten. IBOR i Norge er NIBOR. Renten som norske valutabanker låner penger til seg imellom. Er ofte benyttet som referanserente i forhold til handler med rentebærende instrumenter. Finnes som 1-12 måneders renter, men 3 måneders er mest benyttet som referanserente.
Pålydende lånerente. Rentesatsen.
En obligasjon kan kort defineres som et bevis for at man har lånt ut penger. Dette lånebeviset er et verdipapir som kan omsettes.
En rente med kort renteregulering (vanligvis 14 dager) som ofte følger långivers innlånskostnader. Den følger også utviklingen i de korte pengemarkedsrentene og endres i takt med disse.
Realrenten er nominell rente korrigert for prisstigning (inflasjon).
Et volumvektet gjennomsnitt av gjenstående rentebindingstid for lån.
Eksempler:
- Dersom en rente har 10 års binding (fastrente), og har like stor hovedstol for hele bindingstiden (avdragsfritt lån), så vil rentebindings være 10 ved rentens start.
- Dersom renten følger en lineær avdragsprofil som gjør at hovedstol ender i null etter 10 år, vil rentebinding ved start være 5. Her har man altså bundet halvparten så mye gjennom bindingstid. For enkeltlån er det denne avtalens siste renteperiode som styrer beregningen.
- Et lån tilknyttet 3 mnd. NIBOR, vil ved start av en 3 mnd. periode ha rentebinding på 0,25 (3/12 av et år).
- Et lån tilknyttet KBNs p.t.-rente viser rentebinding null, da renten kan endres med 14 dagers varsel, også inne i en termin.
Definerer hvordan rentebeløpet skal utregnes med hensyn til antall dager i et år.
Obligasjoner/fastrentelån: 360/360, dvs. 30 dager per måned, uansett.
Sertifikater/lån med flytende rente: 365/365, dvs. vanlig kalenderbasis.
Nibor: 365/360
Se “basispunkt”.
Endring av lånerenten en eller flere ganger i låneperioden. Ny rente settes i forhold til rentereguleringsklausulen i tegningsinnbydelsen.
Dato for rentebetaling.
Risiko for potensielt tap i form av redusert markedsverdi som følge av svingninger i renten.
Den ekstra avkastningen en investor forventes å oppnå ved en risikabel investering i forhold til en risikofri investering. Investeringer i statlige rentepapirer benyttes vanligvis som det risikofrie sammenligningsgrunnlaget, selv om ingen investeringer er helt uten risiko.
Den ekstra avkastningen en investor forventes å oppnå ved en risikabel investering i forhold til en risikofri investering. Investeringer i statlige rentepapirer benyttes vanligvis som det risikofrie sammenligningsgrunnlaget, selv om ingen investeringer er helt uten risiko.
Kontrakter der to parter avtaler bytte av betalingsstrømmer og/eller hovedstol basert på et spesifisert nominelt beløp i en spesifisert periode. For eksempel kan den ene parten betale den andre flytende rente, mens den selv mottar fast rente.
Lån med fast rente og løpetid kortere enn 12 måneder. Fungerer i praksis på mange måter som en obligasjon, men er underlagt et noe annet regelverk.
En oversikt over den viktigste informasjon knyttet til verdipapirer som legges ut for salg i førstehåndsmarkedet. Jfr. prospekt.
Kontrakter om utsatt oppgjør (utover normal oppgjørsperiode ved spot-handler) ved kjøp eller salg av finansielle instrumenter og råvarer, hvoretter både kjøperen og selgerens forpliktelser gjøres opp på et spesifisert tidspunkt i fremtiden.
Fellesrepresentant for obligasjonseierne hvis hovedoppgave er å ivareta disses interesser og rettigheter overfor låntaker. Underliggende låneavtale angir mer spesifikt hvilke funksjoner og oppgaver som er tillagt tillitsmannen i hvert enkelt lån.
Et mål på renterisiko. Defineres som endringen i markedsverdien av et rentebærende instrument ved en endring i renten på 1 prosentpoeng.
Engelsk uttrykk for effektiv rente.
Finner du ikke det du leter etter?
Ta gjerne kontakt med våre dyktige kontaktpersoner dersom du har små eller store spørsmål om kommuneøkonomi.