Innlånsprogram
KBN finansierer utlån til kommunal sektor med innlån i kapitalmarkedene. KBN har utviklet et globalt innlånsprogram gjennom jevnlige benchmarkutstedelser i amerikanske dollar og euro, samt i andre internasjonale markeder. I tillegg tilbys private plasseringer og obligasjonslån i utvalgte retailmarkeder.
KBN foretar innlån hos ulike investortyper i ulike regioner, og jobber kontinuerlig med å utvide den internasjonale investorbasen. En suksessfaktor er KBNs evne til å møte etterspørsel etter ulike valutaer og løpetider, i tillegg til kort responstid på nye produkter. KBN benytter flere dokumentasjonsplattformer som gir tilgang til både nasjonale og internasjonale investorer.
Innlånsstrategi
En betydelig andel av innlånene gjøres gjennom likvide benchmarkobligasjoner. KBN videreutvikler vår benchmarkstrategi ved å:
- styrke vår tilstedeværelse som benchmarkutsteder av høy kvalitet
- vurdere timing og etterspørsel for å møte viktige investorers behov, og stadig utvide investorbasen
- samarbeide tett med tilretteleggere for å sikre god gjennomførelse
Nåværende finansieringsbehov åpner for to til fire årlige benchmarkutstedelser i USD og EUR.
Mål for benchmarkutstedelser: 40-60% av totalfinansieringen.
KBN tilstreber en diversifisering av investorbasen ved å styrke tilstedeværelsen i ulike institusjonelle markeder. Våre viktigste markeder er:
- Norge
- Australia
- Storbritannia
- New Zealand
- Sverige
- Sveits
- Canada
Mål for institusjonell utstedelse: 25-40% av totalfinansieringen.
KBN tilbyr skreddersydde obligasjonslån som et ledd i arbeidet med å videreutvikle vår posisjon som profesjonell utsteder av ordinære og enkle, strukturerte obligasjonslån.
- Løpetider fra tre måneder til 30 år, maksimum 10 år for bullets
- Størrelse avhenger av kapasitet, KBN har tidligere utstedt mellom 10 millioner og 1 milliard USD
- Tilbyr en rekke valutaer
Mål for private obligasjonsutstedelser: 5-15% av totalfinansieringen
KBN vurderer kontinuerlig nye markeder for muligheter til å utvide vår finansieringsstrategi. KBN kan utstede obligasjoner i en rekke ulike valuta, både i plain vanilla og callable format.
Mål for retailutstedelse: <5 % av totalfinansieringen.
KBN forventer å utstede rundt 100 milliarder NOK i 2024.
I 2023 utstedte KBN totalt ca. 75 milliarder NOK gjennom 47 individuelle transasjoner i totalt 10 forskjellige valuta.
Markeder 2023
Geografi 2023
Benchmarkobligasjoner
KBNs største marked for benchmarkutstedelser er amerikanske dollar. På årsbasis utsteder KBN mellom 2 og 4 benchmarkobligasjoner i dette markedet. For å utvide investorbasen ytterligere, samt å øke tilstedeværelsen i kapitalmarkedet, valgte KBN i 2014 å utvikle sitt innlånsprogram videre ved å utstede benchmarkobligasjoner i Euro. KBN har ambisjoner om å bli en aktiv utsteder i euromarkedet. KBNs benchmarkutstedelser er rettet mot investorer fra hele verden og løpetidene som tilbys varierer fra to til 10 år.
Nylige USD benchmarkutstedelser (i prosent)
KBN har 14 utestående benchmarkobligasjoner i amerikanske dollar, totalt 18,25 milliarder amerikanske dollar.
KBN har 4 utestående benchmarkobligasjoner i euro, totalt 4,9 milliarder euro.
Utestående USD benchmarkobligasjoner
Maturity | Notional | ISIN code | |
03/12/25 | USD 1,25 bn | XS2133326947/ US50048MCU27 | Pressemelding |
04/23/25 | USD 1,00 bn | XS1221967042 / US50048MBZ23 | Pressemelding |
09/11/25 | USD 1,50 bn | XS2228393356 / US50048MCW82 | Pressemelding |
10/24/25 | USD 1,00 bn | XS2549048481 / US50048MDH07 | Pressemelding |
01/13/26 | USD 2,00 bn | XS2282405328 / US50048MCZ14 | Pressemelding |
10/26/26 | USD 1.25 bn |
XS2401731158/ US50048MDD92 |
Pressemelding |
01/20/27 | USD 1.25 bn | XS2434314840/ US50048MDF41 |
Pressemelding |
03/01/27 | USD 1.00 bn | XS2707689209 / US50048MDL19 | Pressemelding |
09/10/27 | USD 1.25 bn | XS2838545825 / XS2838545825 | Pressemelding |
01/19/28 | USD 1.00 bn | XS2577222792 / US50048MDJ62 | Pressemelding |
09/01/28 | USD 1.25 bn | XS2673978487 / US50048MDK36 | Pressemelding |
24/01/29 | USD 1.50 bn | XS2753542104 / US50048MDM91 | Pressemelding |
04/09/29 | USD 1.50 bn | XS2910613970 / US50048MDP23 | Pressemelding |
06/14/30 | USD 1,50 bn | XS2189767515 / US50048MCV00 | Pressemelding |
Utestående EUR benchmarkobligasjoner
Maturity | Notional | ISIN code | |
04/02/26 | EUR 1.00 bn | XS1397023448 | Pressemelding |
05/24/27 | EUR 1.00 bn | XS1617533275 | Pressemelding |
11/29/27 | EUR 1.00 bn | XS2560994035 | |
10/24/29 | EUR 1.90 bn | XS2069102163 | Pressemelding |
Ønsker du å motta nyhetsbrev med oppdateringer på vår aktivitet i de internasjonale kapitalmarkedene?
For ytterligere informasjon om KBN og vår innlånsaktivitet: